| Ciclo continuo | Collaterale | Debito | APY netto | Sicurezza |
|---|---|---|---|---|
| #0 | $10,000 | $0 | 5.50% | ∞ |
| #1 | $17,968 | $8,000 | 7.08% | 1.80 |
| #2 | $24,316.9 | $14,374.4 | 8.34% | 1.35 |
| #3 | $29,375.71 | $19,453.52 | 9.35% | 1.21 |
| #4 | $33,406.56 | $23,500.57 | 10.15% | 1.14 |
| #5 | $36,618.35 | $26,725.25 | 10.79% | 1.10 |
| #6 | $39,177.5 | $29,294.68 | 11.29% | 1.07 |
Questo simulatore calcola ricorsivamente il prossimo importo da prendere in prestito in base al tuo LTV, sottrae l'attrito (commissioni/slittamento) e lo rifornisce. Monitoriamo il fattore di salute cumulativo e il tempo di pareggio.
Ogni loop aumenta la tua esposizione totale. Mentre il rendimento sale, la “distanza di liquidazione” si riduce. Un piccolo calo dei prezzi può innescare una cascata in tutti i cicli, portando alla perdita totale del capitale iniziale.
La maggior parte dei manager attenti al rischio si ferma a 3-4 cicli. Oltre a ciò, il guadagno incrementale di rendimento è minimo rispetto all’aumento esponenziale del rischio di liquidazione e gas. Dimensionare correttamente i loop è fondamentale.
Questa strategia si basa su un "carry" positivo: lo spread tra Supply APY e Borrow APR. Se l'APR del prestito supera l'APY dell'offerta, la leva finanziaria moltiplicherà le tue perdite anziché i tuoi guadagni.
I moderni aggregatori DeFi utilizzano Flashloan per eseguire tutti i cicli di fornitura/prestito in un’unica transazione. Ciò elimina l'attrito dello scambio manuale e i costi del gas per passare attraverso i circuiti uno per uno.
