| Laço | Garantia | Dívida | APY líquido | Segurança |
|---|---|---|---|---|
| #0 | $10,000 | $0 | 5.50% | ∞ |
| #1 | $17,968 | $8,000 | 7.08% | 1.80 |
| #2 | $24,316.9 | $14,374.4 | 8.34% | 1.35 |
| #3 | $29,375.71 | $19,453.52 | 9.35% | 1.21 |
| #4 | $33,406.56 | $23,500.57 | 10.15% | 1.14 |
| #5 | $36,618.35 | $26,725.25 | 10.79% | 1.10 |
| #6 | $39,177.5 | $29,294.68 | 11.29% | 1.07 |
Este simulador calcula recursivamente o próximo valor a ser emprestado com base em seu LTV, subtrai o atrito (taxas/derrapagem) e o reabastece. Acompanhamos o fator de saúde cumulativo e o tempo de equilíbrio.
Cada loop aumenta sua exposição total. À medida que o rendimento aumenta, a “Distância de Liquidação” diminui. Uma pequena queda de preço pode desencadear uma cascata em todos os circuitos, levando a uma perda total de capital inicial.
A maioria dos gestores conscientes do risco param em 3-4 ciclos. Além disso, o ganho incremental de rendimento é minúsculo em comparação com o aumento exponencial na liquidação e no risco de gás. Dimensionar os loops corretamente é fundamental.
Esta estratégia depende de um 'carry' positivo – o spread entre Supply APY e Borrow APR. Se a APR do empréstimo subir acima do APY da oferta, a alavancagem multiplicará suas perdas em vez de seus ganhos.
Os agregadores DeFi modernos usam Flashloans para realizar todos os ciclos de fornecimento/empréstimo em uma única transação. Isso elimina o atrito de troca manual e os custos de gás necessários para percorrer os loops um por um.
