| Петля | Залог | Долг | Чистая APY | Безопасность |
|---|---|---|---|---|
| #0 | $10,000 | $0 | 5.50% | ∞ |
| #1 | $17,968 | $8,000 | 7.08% | 1.80 |
| #2 | $24,316.9 | $14,374.4 | 8.34% | 1.35 |
| #3 | $29,375.71 | $19,453.52 | 9.35% | 1.21 |
| #4 | $33,406.56 | $23,500.57 | 10.15% | 1.14 |
| #5 | $36,618.35 | $26,725.25 | 10.79% | 1.10 |
| #6 | $39,177.5 | $29,294.68 | 11.29% | 1.07 |
Этот симулятор рекурсивно вычисляет следующую сумму займа на основе вашего LTV, вычитает трение (комиссию/проскальзывание) и повторно поставляет ее. Мы отслеживаем совокупный фактор здоровья и время безубыточности.
Каждый цикл увеличивает вашу общую экспозицию. Пока доходность растет, «ликвидационная дистанция» сокращается. Небольшое падение цен может вызвать каскад событий во всех циклах, что приведет к полной потере первоначального капитала.
Большинство менеджеров, осознающих риск, останавливаются на 3-4 циклах. Помимо этого, дополнительный прирост доходности ничтожен по сравнению с экспоненциальным увеличением риска ликвидации и газа. Ключевое значение имеет правильное определение размеров петель.
Эта стратегия основана на положительном «керри» — спреде между APY предложения и APR заимствования. Если годовая процентная ставка займа поднимется выше APY предложения, кредитное плечо умножит ваши потери, а не прибыль.
Современные агрегаторы DeFi используют Flashloans для выполнения всех циклов предложения/заимствования в одной транзакции. Это устраняет трение ручной замены и затраты газа на прохождение циклов один за другим.
